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建筑行业定期报告:政策底明确,坚守质优股

发布时间:2015-07-07    研究机构:招商证券

本周观点:大盘急速下跌,国家政策托底,反弹在即,单边行情或已不在,回归基本面,业绩好、估值低、执行力强的公司将率先筑底反弹。重视中报业绩超预期、国企改革取得实质性进展以及地产链上板块,推荐棕榈园林、江河创建、金螳螂、苏交科、中材国际、中钢国际、中国建筑。

1)业绩好的错杀个股有望率先反弹:我们认为中报业绩好、估值低、执行力强的公司有望率先反弹,故我们梳理了已发布业绩预警的37家公司,有28家中期业绩预期增加,关注中钢国际(首次扭亏为盈,业绩暴增)、丽鹏股份(业绩增幅超过200%)、苏交科(20%-40%)、金螳螂(5%-15%)。

2)关注国企改革4条主线:上周中国铁建总裁张宗言调任中国中铁总裁,两铁合并预期可能再次升温。持续关注4条主线:央企合并传闻(中冶、两铁)、集团资产注入(空港股份、葛洲坝、中国电建、安徽水利、北新路桥(002307))、壳价值(空港股份、云投生态、龙建股份、西藏天路)、效率提升(中国建筑、棱光实业)。

3)地产超预期回暖,利好建筑、园林、装饰板块:6月30大中城市商品房成交面积增60%,一、二、三线城市分别增81%、58%、48%。地产回暖持续超预期,推荐中国建筑、棕榈园林、金螳螂、亚厦股份、广田股份、宝鹰股份。

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